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助阵小微与新创 金管会可望放行夹层融资 由台企银打头阵

admin 财经 2019-05-07 66 0

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,   金融业培植新创奇迹的3种重要体式格局

为让资本额低于3千万元的小微及新创奇迹取得充足融资,金融圈知情人士指出,近期金管会可望对“夹层融资”(Mezzanine Financing)政策松绑,并由台湾企银打头阵。


所谓“夹层融资”在国外相称罕见,但台湾现在还没有开放;依据国外经验,夹层融资的实用企业广泛具有二种特质,一种是依据该企业现在的营运状态及范围,还没法透过上市柜等公开市场募资;另一种则是在银行的授信风险评价下,纵然该公司将来有肯定的发展潜力,但现阶段在银行业授信划定下,所能取得的一般性融资仍极为有限。


潜在黑马不再因资金不足而埋没

工商时报 朱汉仑 数年前工业银行在台湾消失殆尽,对台湾长期的产业发展其实已造成“隐形”伤害,特别是当工业银行退场后,对于小微或新创事业的融资,多半依赖所谓“创投”基金,但事实上,台湾绝大部分的创投基金规模都非常小,比起银行的融资规模,简直是九牛一毛。 此外,银行就算想仿创投的模式,强化对小微或新创事业的融资,碍于本身非金控体,没有创投公司的架构,也有实际执行的难度;因为只有金控旗下才能以子公司的形式设置创投公司,但放眼国内全体金控业者,创投公司的规模都很小,大部分的规模仅10亿元上下,甚至连5亿元都不到,对于新创公司的资金助益实在有限。 至于不具备金控母体的银行业者就更不用说,连想设创投公司的条件都没有。 若金管会能有条件开放“夹层融资”,可说为非金控体系的银行解决想用创投方式来帮助小微或新创事业却“力不从心”的问题。但不同之处在于,创投公司投资上述的新创事业,股权和红利分配均为主要的回馈形式,金管会放行的夹层融资措施则要求与股权投资脱勾,以避免涉及银行法对于银行转投资上限规定的问题。 根据银行法,银行对于非金融业的转投资,亦有其和净值或资本额连动的上限规定,倘若夹层融资开放之初,未对此规范,

上述企业若取得银行夹层融资,则两边将商定除要给付银行的贷款利钱,等该企业赢利好到某种程度时,还要再给付银行其他近似于“投资所得”的给付回馈。


为改良小微及新创奇迹的融资题目,据悉,金管会已预备开放银行业者投入夹层融资,但相干人士指出,该项松绑仍有与股权相干的限定,重要是为了制止政策开放后,发生与银行法现行划定抵牾的题目,因而金管会开放国银“夹层融资”时已肯定会与“股权投资”脱勾。


也就是将来银行对小微或新创奇迹举行夹层融资,金管会将请求受融资的企业主回馈银行的体式格局,必需与该融资银行的股权投资无关。举例来说,倘使企业主和银行所订夹层融资前提是赢利以后将盈余的肯定比重回馈给银行,该前提便可接收,但倘使企业主回馈的前提是赋予银行对该企业的持股,就不在金管会允许之列。


相干人士指出,台企银董事长黄博怡两年多前出任台湾金融研训院长时,就曾泄漏表现在台湾的中小企业融资上应开放“夹层融资”,来补足这些小企业或新创奇迹的融资缺口。公股金融圈人士泄漏,黄博怡在出任台企银董座后,也在财金部会等一级主管机关所调集的重要会议场所表达相干意见,因而预感相干政策若松绑,台企银可望打头阵。